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高升网谈股票估值的计算方法

来源: 作者: 发布时间:2019-07-10

股票估值的计算方法 高升网

高升网谈股票估值的计算方法
怎么判断股票估值,股票常用估值方法有哪些?不是每一个企业估值都有意义的,比如经常性亏损的企业。炒股的人都应该了解,估值是一件很难的事:买股选股容易,估值分析却难。行业性、成长性等不同,其盈利能力自然也不相同,股票估值当然也会不一样。那么,股票估值如何判断高低呢?下面高升网为大家介绍几种方法。

以下方法为高升网原创,并且经过实战总结。

  一般分析一个公司基本面,会从公司本身和市场估值两个方面。

  公司本身一般我们会看这个公司的管理层、主营业务、盈利模式、财务报表等等方面。对于散户投资者来说,获取公司这些信息的途径较少,而且要花大量的时间去研究,并且对专业性要求较高。

  第二个就是市场估值,因为这一块内容是直接跟我们的股票市场连接起来的,很多的指标用股票软件就可以查到,比较亲民。

  这里面我们主要罗列了四个指标:第一个是市盈率,第二个是PS市销率,第三个是市净率,第四个是总市值指标。很多人可能说,中国股市分析这些没有用。但是“只买对的不买贵的”总是没错的。

  市盈率的公式是股价每股收益,这个指标还是比较简单的,它是用于衡量回收股价成本的指标,是我们在分析公司基本面当中最常用的指标。假设说一家公司的市盈率是50倍,假设现在股价与每年的收益水平保持不变,你需要50年把成本收回来。

  不能单纯的认为市盈率低就是好公司。为什么呢?因为这个市盈率不能用在所有行业与公司当中,它在比较稳健的、信息透明、业绩优良的股票当中效果更稳定,比如说蓝筹股,二线蓝筹股,业绩比较好的成长股。而科技股、题材股之类,由于每年的业绩变化很大,市盈率并不能很好地反映未来的情况,因此效果不佳。

  举个例子,我们会发现有些股票,股价从几块涨到几十块,但是市盈率却从50倍降到了10倍。为什么会出现这种情况呢?因为它每年的业绩增长很高,业绩增长会促使市盈率处于比较低的位置,带来很强的吸引力,所以说股价年年上涨,市盈率却在年年下跌,我们要选择基本面比较良好的公司,就选这样的公司。

  一定要看一段时间之内市盈率是不是很低,股价是不是比较稳健,业绩是不是增长很快,这三者结合起来,才能够去判断这家公司的市盈率是不是具有估值优势,这家公司的基本面到底好不好。所以说这个市盈率一定要通过这么几种方法去使用。

  第二个指标是PB(市净率),它是衡量股价和净资产的比率,每股的股价每股净资产。假设现在股价5块钱,每股净资产5块钱,那比率就是1,意味着这家公司破产,你也可以不亏钱。

  市净率的应用方向主要是用于资产占比比较大的企业。比如像煤炭企业、钢铁企业、制造型的化工企业、电力企业,还有一些生产设备的企业,都可以适用于市净率。

  但是市净率的应用方向不太适用于轻资产企业,比如说互联网企业、科技企业、净资产比较少的企业。因为这些企业净资产很低,市净率一般都是十几倍,分析起来没有太大意义。

  分析市净率我们要从个股以及所处行业两方面看,同一个股,从历史上比较,市净率低,说明处于价值洼地。同一行业中,市净率越低的股票下跌空间要更小些,安全系数越高。

  但是,如果行业的市净值率相比其它行业要低,可能说明市场对该行业并不认可。有些行业面临景气周期衰退的危险,这些个股可能还有下行空间。而部分科技类或新兴产业,市净率较高,那是因为市场认为这些企业未来发展良好,甚至会调整增长,所以不能单纯的认为市净率高好还是低好。而是要结合个股本身的历史走势和所处的行业对比分析,单独分析市净率的高低是没有意义的。

高升网给股票估值之所以难,一是从估值技巧来看,比较复杂,因为估值的方法很多,要完全掌握,没有几年的估值实践很难熟练应用,二是估值本身不完全是一个纯技术的活,它还受主观参数选取的影响,所以,投资界说估值既是科学又是艺术就是这个道理。

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